目前國際通用的抵押貸款風險評估指標之一是貸款價值比（Loan to ValueRatio，LTV），指貸款金額與抵押品價值（評估價值或交易價格中的較小者）的比例。該指標受房價波動影響較大。《中國住房金融發展報告（2021）》顯示，2020年，北京、上海、深圳、廣州的平均新增住房貸款價值比分別爲46.61％、18.11％、59.59％和51.73％，均處于合理水平。其他城市也大多處于合理區間。

　　一位有銷冠頭銜的資深房産中介告訴《中國新聞周刊》，斷供仍是罕見的情況，剛需的業主極少選擇斷供，“現在房子還有抵押貸，也就是可以做二次抵押貸出一筆錢，至少能維持一段時間的房貸”。

　　前述中介解釋，一直以來，購房者對法拍房最擔憂的就是有刑事或民事上的糾紛，“斷供導致房子被司法拍賣這個理由最能被接受，操作法拍房的人就借這個名義讓購房者更關注法拍房，其實是他們找客戶的一種辦法”。

　　張文昊曾“幸運”地趕上了房價升值的大潮。燕郊毗鄰北京通州區，由于房價相比北京要低不少，吸引了諸多北京工作的年輕人在此購房。尤其在2016年，北京出台樓市“9·30新政”，要求提高購房首付款比例，北京購房門檻的提高使得更多人把目光投向了燕郊，燕郊房價從而水漲船高。根據安居客房價數據，燕郊住房均價從2015年約8000元/平方米迅速漲到2017年4月最高點的28611元/平方米。

　　據《中國新聞周刊》了解，針對斷供導致的法拍房案件，部分區域例如燕郊、鄭州因斷供導致法拍房的數量相對增長明顯，但全國絕大部分城市並沒有發生普遍性斷供。國家金融與發展實驗室房地産金融研究中心主任蔡真認爲，出現斷供現象增多的區域一般有幾個特征，一是當地是收縮型城市，房價缺乏上漲動力；二是當地有過房價上漲期，曾有炒房潛力。蔡真認爲，目前局部地區出現的斷供不太可能變成更大範圍的“斷供潮”。

　　“相比美國的抵押支持證券，我國個人住房抵押貸款資産支持證券（RMBS）結構簡單，類似過手證券，並沒有發展到過度金融化的程度。”蔡線年RMBS優先檔證券繼續保持零違約，表現出很強的抗風險能力。

　　房價下跌，出現大面積斷供並引發金融危機，正是2007年美國次貸危機爆發時的情景。2007年美國房地産市場房價急劇下跌、出現斷供潮後，次級貸款違約率大量上升，並觸發衍生品連鎖雪崩，再通過金融市場擴散至全球的危機。

　　他指出，購房人斷供後，法院拍賣抵押物所得償還貸款不足部分，金融機構可繼續行使追索權，“一旦法院強制執行，自然人將面臨如下困境：所有銀行賬戶被凍結，無法享受任何金融服務”。而且，由于中國並未普遍實行自然人破産制度，購房者一旦陷入斷供或大量負債，銀行債務或將伴隨其終身。

　　2018年，張文昊創業遇阻，無力還貸，加之房價下跌，賣房的錢也填補不了剩下的按揭，他只能斷供。大概半年後，他接到銀行的起訴通知，房屋也被凍結，最後以101萬元司法拍賣成交。拍賣結束後，張文昊仍然欠銀行20多萬元，最後算下來，加上最初買房的首付和其他費用，他一共虧掉了近150萬元。

　　斷供後，後果是逐漸顯現的。一開始，張文昊有一張銀行卡凍結，沒有收到通知。到後來，他的微信支付賬戶也被凍結，出行等消費受到限制，作爲失信人，也不能再擔任公司法人。

　　在中國，斷供面臨著相應的法律後果，這是由其房貸追索權決定的。原蘇甯金融研究院宏觀經濟研究中心主任黃志龍曾撰文稱，相較美國等國家實行非追索權住房抵押貸款，中國實行的住房抵押貸款合同是有追索權抵押貸款，即當住房的市場價值低于貸款余額時，購房人如果放棄房産，債權人金融機構拍賣房産清償債務後的不足部分，仍可通過法律途徑進行追索。

　　那時房價已經跌了接近一半，即便賣房，也無法填補剩下的按揭貸款。由于賣房還得先把尾款還上，他還需要找墊資還120多萬元的房貸，賣房的周期至少得三個月，光墊資費用就需要十幾萬元，他就放棄了賣房的打算。

　　上海市光明律師事務所付永生律師認爲，這類案子涉及兩種關系……房屋買賣關系和借款關系。兩者互不相幹，是獨立的兩個法律關系，買賣合同解除了，不代表借款合同也必然要解除。他告訴《中國新聞周刊》，該案的判決對處理購房者、貸款銀行以及開發商之間因按揭貸款買房産生的糾紛，具有很強的指導意義，也維護了購房者的利益。

　　記者在社交平台上以“斷供房”爲關鍵詞檢索發現，個人自述的斷供經曆寥寥無幾，絕大部分是自稱法拍房中介對經手房屋的介紹。當記者以購房者的身份詢問數位來自河北、深圳等地區的個人法拍房中介，對方則承認說宣傳的“斷供房”並不是斷供房。

　　一旦斷供，當事人除了首付款、契稅、維修基金、已償還貸款等損失外，還會面臨不良信用記錄將進入央行征信系統、銀行賬戶被凍結、影響日常消費生活等困境。黃志龍撰文介紹，“一旦自然人發生房貸斷供，將進入央行征信系統黑名單，只要房貸不足部分未償還，將永遠無法申請貸款、信用卡等服務。即便貸款不足部分償還完畢，該不良信用記錄仍將伴隨其五年時間。在此期間，不良信用記錄也將使得該自然人的貸款額度、利率折扣等，都低于無不良信用記錄的自然人。”