上半年发行的2020年柳州银行股份有限公司第一期小型微型企业贷款专项金融债券是天风证券承销的第一单小微金融债,发行规模10亿。负责这个项目的是债券融资一部的刘胜军,“一开始,我们是在为柳州银行申报绿色金融债,但是在项目现场尽调过程中,了解到客户同样有小微债的发行需求,于是我们积极争取这个项目的主承资格,我们在帮助客户申报获批50亿元绿色金融债后紧接着帮助其获批了60亿元小微金融债”。

　　截至5月30日,北京证券承销分公司债券融资一部今年共有23个项目顺利发行,发行规模达221.10亿元,平均每月有4-5个项目发行,其中不乏很多“首单”:

　　当代明诚2020年非公开发行公司债券是2月1日中国人民银行、证监会等五部委联合出台30条措施强化金融支持疫情防控后,首只获批的湖北上市公司私募债券;

　　2020年柳州银行股份有限公司第一期小型微型企业贷款专项金融债券是天风证券获批并发行的首单小微金融债;

　　(四)独立解决问题的项目经理,才能算得上专业

　　(二)从0到1,攻下第一单金融债

　　面对客户的个性化需求,为客户解决融资方面所遇到的瓶颈和困难,这个是专业方面最基础的。而做好自己的专业,也是不断修炼自己抵御风险的能力。

　　“虽然做了很多项目,结果也比较美好,小伙伴们也非常给力,但是我们自己仍要反躬自问:在我们所处的领域,离专业性还有多远?遇到复杂的项目,遇到政策的变化,遇到突发事件,能不能依然做到专业?能不能合法合规有效的解决客户需求和项目推进过程种的问题?我认为只有能独立解决问题的项目经理,才能算的上专业的项目经理。”李佳佳说。

　　武汉国有资产经营有限公司2020年公开发行公司债券(面向专业投资者),成为注册制推行以来湖北省首单注册生效的非金融企业公开发行公司债券,同时也是首单在疫情爆发之后向监管机构申请注册的疫情防控公司债券;

　　(三)一面主动出击,一面在家里“摆摊儿”

　　可转债、集合债、可交债、ABS分别是什么?哪些是上市公司可以发的、哪些是证监会审核的?关于债券的品种和具体操作细节,三天三夜也未必能说完。即使是入行多年的债券人,对于没有接触过的债券品类,做第一单也很艰难。

　　“尽管这个项目看起来是一个不可能完成的任务,但只要批文没有过期,我们就绝不能放弃,这既对我们工作专业性的考验,也是职场人的态度。从发行人的角度来说,项目交给我们承销,就是对我们的认可和信任。”杨逊说。因为疫情,上交所的批文有效期延长了,政策红利惠及发行,经过多方通力协作,黄石新港公司债最终圆满发行,公司因此获得相当不错的收益。

　　2020年5月6日,黄石新港开发有限公司5亿规模的2020年非公开发行公司债券(以下简称“黄石新港公司债”)成功发行,且一期全部发行。“虽然发行规模不算大,但是承销收入比评级AAA的项目高出一大截。”项目组组长杨逊十分激动的说。提起这只债,可谓一波三折。“我印象太深了,2019年1月28日(农历腊月二十三),我们到项目现场勘查,年后项目上报,4月就顺利拿到批文。”项目组同事黄俊说。然而好事多磨,2020年受到疫情的影响,“发行人、担保人基本都下沉在抗疫一线服务,项目工作受到很大影响,而且最要命的是批文的一年有效期近在眼前。”

　　疫情带来的不便,让负责西南片区的曾成最担心项目的推进,因为投行项目非常需要项目经理在现场办公,面对面与发行人及中介机构进行沟通。“我们主动出击,”曾成回忆道,“注重基础防疫的同时,项目组成员曾超、义洋积极在成都周边项目往返,实实在在的推动了项目的进展。”

　　“一般一个项目刚开始接触是最难的,因为大家都没有这类项目的经验。”为了弥补“经验”不足,刘胜军开始恶补市场上已经发出来的项目资料学习经验。还找到了一位做金融债比较多的学长,跟他请教实务操作。通过跟发行人反复几轮沟通,天风最终成为主承销商。“因为我们团队都没有承做过金融债,在这110亿金融债的前期承揽沟通、后期申报获批过程中也一直是在摸着石头过河,通过不断学习,项目经验从0到1,且专业能力有了极大提升。圆满的结果当然很重要,但是其中的过程同样美好。”刘胜军说。

　　一部团队的小伙伴们确保防疫安全的前提下,不是在项目上就是在去往项目的路上,用双脚丈量项目从立项到发行的距离,在数十斤的项目资料中分类汇总、完成报送。对此,债券融资一部总经理李佳佳直言成绩源自整个团队的协作高效,更是团队的专业和责任感,“我们是一个有着战斗力、专业性和稳定性的团队,专业和敬业的态度得到了很多分支机构的大力支持,此外兄弟部门推荐了不少优质项目,感谢大家的支持。”

　　2020年5月债券市场明显萎缩,发行利率大幅上升,发行规模大幅缩减,从市场数据可以窥见一二:4月企业债发行规模654.1亿元,公司债发行规模3948.25亿元;5月企业债券发行规模132.2亿元;公司债券发行规模1754.38亿元。发行利率上升显而易见,发行难度加大。对此,李佳佳似乎已有所准备:“首先要和客户做充分沟通,让客户了解市场的动态,适时降低心理预期和利率期望;其次,对接好销售工作,加大债券销售力度,虽然市场比较困难,但是投资的需求没有降低;最后,继续保持积极主动的工作态度,逆市前进,只有在下行趋势才是能真正检验团队战斗力的时机。”

　　为了项目顺利完成申报,曾成甚至在家里“摆摊儿”。“因为我出差回京隔离期间不让进公司,接收纸质材料是请同事帮忙把材料装车,拉了几箱纸质材料自己搬运回家里汇总,全家餐桌、沙发、床上地上铺开来后堆满了材料,因此没少被老婆大人埋怨。但最终都顺利在一季度节点完成受理申报,目前两只债券均已经获得国家发改委批复,感觉一切付出都是值得的。”