4月5日晚，隆基股份公告，公司于4月1日收到《雲南省發展和改革委員會關于明確隆基綠能科技股份有限公司有關用電價格的函》，根據國家有關部門清理優惠電價政策的要求，取消公司在雲南省享有的優惠電價政策和措施，自2021年9月1日起，公司全部用電價格通過電力市場化交易方式形成，直接與電網企業結算。

　　1、穩增長繼續發力下基建市政鏈條景氣和估值提升，關注中國交建、中國中鐵、中國鐵建、蘇交科、中國建築（中海資産估值修複）等。

　　消息面上，明陽智能4月7日晚間公告，預計一季度實現淨利潤爲13億元到15.5億元，同比增加408.02%到505.72%；風電行業整體保持穩步發展態勢，公司在手訂單增加及公司風機交付規模上升導致公司營業收入同比有所增長。

　　開源證券在研報中表示，2021 年，我國光伏新增裝機 53GW，分布式光伏新增 29GW，新增占比首次突破 50%，累計占比從 2016 年的 13.3%穩步提升至 35.1%。分布式光伏的快速發展，將使得下遊需求更爲分散，同時分布式需求對組件價格敏感度更低，更看重組件企業的品牌、渠道、供應保障、售後服務、公司存續期等問題，因此一體化組件龍頭公司的話語權在顯著加強，未來有望強者更強。

　　本周除了風風火火的大基建外，北向資金十大增倉個股中明陽智能的市值增幅比例超過了10%，獲得北向資金淨買入5.83億元。

　　數據顯示，本周北向資金累計淨流出65.57億元。其中周三淨流出53.21億元，周四、周五分別淨流出6.09、6.27億元。

　　值得注意的是，在光伏行業中，有“光伏茅”之稱的隆基股份受到利空消息影響，本周被北向資金淨賣出6.45億元。

　　本周北向資金前十大市值增加個股中，白酒、基建、銀行被雨露均沾，貴州茅台、長江電力、三一重工爲本周北向資金增倉市值前三大個股，其中三一重工的市值變動比例達到了8.2%，同屬基建板塊的中國建築位列第四，市值變動比例亦有6.36%。

　　節前地産，節後基建是何邏輯？東方證券表示，3月份以來全國範圍內疫情呈多點散發態勢，部分省市病例數量增長速度較快。疫情影響下，需求恢複節奏被打斷，預示著穩增長需要更大力度的政策支持，而且當前被打斷的需求有可能在後續重新反彈。隨著疫情帶來的下行壓力加劇，我們認爲政府會進一步放松政策和加強刺激，地産基建産業鏈或將首先體現。

　　本周前兩個交易日恰逢清明小長假休市，周三至周五的三個交易日中北向資金整體出現淨流出，與三大指數的回調走勢相對一致。

　　此外，公司擬向海基新能源（2020年儲能電池出貨前三）增資1.9億持有其13%股權，此次明陽入股海基新能源，形成了PCS（明陽）+EMS（明陽）+電池（海基/CATL(戰略合作)）的儲能系統産業閉環，預期可爲電站業主提供風電場+儲能的一體化解決方案，通過差異化競爭，實現業務互補與賦能，強化龍頭地位。

　　那麽，業績超預期能否使得股價上漲持續？對此，國盛證券表示，2021年受益于海風搶裝，公司海上風電主機交付規模大幅提升，根據彭博新能源財經統計，公司海上風機裝機量僅次于電氣風電，且遙遙領先于其他競爭對手。目前廣東能源集團的青州一、二項目已確定選用明陽智能風機，疊加明陽自持的青洲四項目，海上風電平價發展初期，明陽或將斬獲超過1.5GW風機訂單，訂單量遙遙領先于其他對手，龍頭地位穩固。

　　2、需求結構有亮點，新業務增量開拓下的投資機會，建議關注裝配式建築方向的鴻路鋼構、華陽國際、亞廈股份、中鐵裝配；新能源業務轉型和增量開拓的中國電建、中國能建等；受益建築光伏市場放量的精工鋼構、森特股份、東南網架等，綠色建材（鋁模板）租賃服務商志特新材等。

　　從行業增倉情況來看，本周銀行板塊被北向資金淨買入最多，達到29.88億元，其中工商銀行及江陰銀行是板塊內北向資金淨買入最多的個股，南京銀行則爲淨賣出最多個股。此外，光伏設備、水泥建材位列本周北向資金淨買入的第二、第三位。