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作者:中国名酒库发布时间:2022-04-01浏览次数: 股票002501,章卡鹏,大连证券
愛建證券表示,科技成長是永恒主題。經濟的發展重心在新興産業,尤其是先進制造業,工業母機、芯片、新能源、物聯網、“東數西算”、人工智能等板塊都有投資機會。
一季度收官,接下來A股市場行情將會如何演繹?近日,中信證券、東北證券、愛建證券、安信證券、興業證券等多家券商發布投資策略報告,對二季度行情進行展望。記者梳理發現,多數券商對于二季度A股市場的整體走勢偏向樂觀。
中信證券認爲,A股已從情緒驅動回歸基本面驅動的常態,並將進入政策的關鍵發力期,近兩周來疫情對經濟影響較大,穩增長政策發力的必要性和緊迫性迅速提升,多項政策組合將逐步推出並形成合力。預計二季度經濟將逐步修複,A股也將逐步企穩,並進入中期上行通道。
東北證券認爲,二季度應關注符合“穩增長”導向且相對估值低的建築建材、地産,盈利邊際改善的新基建、新能源、旅遊酒店等板塊。前半段配置主線爲估值低且盈利穩定的行業,包括銀行、地産、建築等;後半段關注盈利邊際改善的行業,包括新基建等高成長領域以及不斷修複的大衆消費領域。
愛建證券認爲,消費是“穩增長”的重要組成部分。從行業漲幅和估值角度看,采掘、農産品和有色等周期類板塊仍有交易機會。以估值修複爲基礎,可以關注電子、食品飲料、電氣設備、汽車、家用電器、機械設備、國防軍工等行業。
對于券商看好“穩增長”相關主題的原因,廣州萬隆證券咨詢顧問有限公司首席研究員吳啟宏對《證券日報》記者表示:“一季度特別是3月份,經濟受疫情影響較大。在疫情得到控制後,必然需要加大基建投資實現‘穩增長’。與‘穩增長’主題相關的銀行、建築裝飾等行業,有望在二季度迎來修複行情。”
興業證券表示,決策層不斷釋放“穩增長”信號,國企地産、基建、銀行、券商等板塊兼具安全性與政策驅動。
盡管券商對二季度A股大盤走勢看法不盡相同,但主要投資方向已浮出水面。《證券日報》記者梳理發現,“穩增長”、“低估值”和“科技”相關的三大主題被集中看好。
今年以來截至3月31日,A股三大指數出現較大回調,其中,上證指數累計下跌10.65%,深證成指累計下跌18.44%,創業板指累計下跌19.96%。
中泰證券表示,以銀行爲代表的大金融板塊,在“穩增長”背景下,資産質量和板塊內部風險偏好均有望提升。同時,大金融板塊低估值、高股息率優勢明顯,具有中長期配置價值。
中信證券則建議緊扣“穩增長”,重點圍繞“兩個低位”均衡布局。一是估值處于相對低位的品種,建議關注地産信用風險預期緩解的優質開發商、建材和家居企業,現金流明顯改善的通信運營商,受益“東數西算”的數據中心和雲基礎設施等;二是基本面預期處于相對低位的智能汽車及零部件、光伏風電設備等,以及基本面預期仍處于低位的航空和酒店。
對于一季度A股市場的表現,愛建證券表示,2022年一季度,突發多因素共振,市場大幅調整。經過一季度的回落,市場估值較低,安全邊際提升,爲二季度市場企穩奠定良好基礎。預計二季度市場將震蕩回升,機會好于一季度。建議從估值和業績出發,尋找低估品種。
招商證券首席策略分析師張夏對記者表示,“進入4月份,市場將處于震蕩磨底階段,指數大漲大跌都比較難,從結構上看,在穩增長背景下,應該更加考慮各産業鏈最上遊環節,重視‘需求從穩增長來,利潤到上遊去’的核心行業和個股選擇邏輯。”
除了“穩增長”和“低估值”,“科技”也被多家券商頻繁提及。興業證券表示,將聚焦科技創新五大方向,分別是新能源、新一代信息通信技術、高端制造、生物醫藥、軍工。
東北證券表示,展望二季度,信用企穩和盈利下行築底是確定的,這將導致市場延續震蕩築底的偏弱格局,同時低估值和盈利改善的行業可能占優。
安信證券表示,二季度A股“耐克型”走勢堅定可期。從配置層面來看,當前投資者應保持定力,不適合來回切換,市場的共識會集中在低位當中尋找成長+短久期。