在芯片産能緊缺背景下，半導體設備公司業績和訂單增速大超市場預期！再次表明，半導體行業的景氣度依舊處于高位。

　　展望 2022年全年，半導體元件終端需求已出現一定程度的分化，其中電動車、物聯網、光伏儲能等市場景氣度持續，功率、射頻等應用平台需求旺盛，供應端成熟制程相較于先進制程的晶圓産能這幾年投資較少，例如MCU常用的40/55nm制程和功率半導體常用的8英寸成熟制程，預計2022年産能供給釋放可能依然是有限的，半導體供需或呈現出結構性短缺。另一方面，我們也反複推演了2023年各家晶圓廠新産能投放後對市場的影響，我們認爲新開出的産能是一把雙刃劍，一方面有望幫助一些在缺芯潮中被産能限制增速的公司加速發展，實現新技術和新領域的突破，另一方面則可能會讓一些靠炒貨漲價提升短期業績的公司面臨業績下滑的風險。針對半導體行業中的投資標的，需要認真甄別，動態跟蹤，尋找真正具備技術壁壘和較強産品特性、産能配套穩定的企業進行配置。

九泰基金劉源：半導體國産替代加速行業未來發展前景可期 额尔齐斯网,茶网,宜昌租房网,沛县百姓网 时间：2022-04-06 来源：未知 作者：未知 阅读：983 次

　　近日半導體板塊多家公司相繼披露1—2月經營業績，其中北方華創、華峰測控、至純科技等公司的1-2月營收同比增速均超100%。

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　　基金經理簡介：劉源女士，金融學碩士。2014年12月入職九泰基金管理有限公司，曾任研究發展部資深研究員、總監助理，現任戰略投資部副總監，基金經理。在管産品爲九泰久穩靈活配置混合型證券投資基金、九泰泰富靈活配置混合型證券投資基金(LOF)。

　　從長期視角看，全人類正在經曆第四次工業革命，而半導體作爲數字化、電氣化發展的載體有望受益。結合半導體國産替代的大趨勢，國內公司正在享受加速替代的機遇，同時伴隨著AI、雲計算、新能源汽車、光伏儲能等下遊領域交替拉動需求快速提升，行業未來發展前景可期。